Bitcoin erreichte neues technisches Hoch – Wendepunkt im Marktzyklus?

Auch wenn Bitcoin aktuell wieder einen Rückschlag einstecken muss, zeigt die Analyse von Glassnode dass der Anstieg von letzter Woche einen wichtigen Punkt im Chartmuster darstellt. Zum ersten Mal seit dem Allzeithoch von 73.000 US-Dollar hat Bitcoin ein neues technisches Hoch erreicht. Der Preis stieg in die Region um 66.000 US-Dollar, was auch von einer Reihe wichtiger On-Chain-Daten unterstützt wird, die ebenfalls neue Höchststände markieren. Was bedeutet das für Investoren und den weiteren Verlauf des Bitcoin-Markts?

Marktzyklen im Vergleich

Seit dem Tiefpunkt des letzten Bärenmarktes zeigt der Bitcoin-Kurs auffällige Parallelen zu früheren Marktzyklen. Vor allem der Preisanstieg erinnert an die Erholungsphasen der Jahre 2015-2016 und 2019-2020. Das wirft Fragen auf: Warum zeigt Bitcoin immer wieder ähnliche Verläufe, obwohl sich die Marktbedingungen grundlegend unterscheiden? Analysten nutzen diese wiederkehrenden Muster als Grundlage, um mögliche Entwicklungen im aktuellen Zyklus abzuschätzen.

Obwohl sich die Rahmenbedingungen im Vergleich zu früheren Jahren stark verändert haben, scheinen bestimmte Marktkräfte konstant zu wirken. Diese Parallelen bieten eine spannende Grundlage, um die Struktur und Dauer des aktuellen Zyklus besser zu verstehen.

Langzeit-Investoren und ihre Bedeutung

Langzeit-Investoren, auch als „Long-Term Holders“ (LTHs) bekannt, spielen eine zentrale Rolle im aktuellen Marktgeschehen. 

Verhältnis von Langzeit zu Kurzzeithaltern, Quelle: https://insights.glassnode.com/

Viele von ihnen halten ihre Bitcoins trotz großer Preisschwankungen weiter, was auf eine langfristige Überzeugung von steigenden Kursen hindeutet. Allerdings befinden sich viele dieser Bestände derzeit im Minus – insbesondere die Coins, die nahe dem Allzeithoch von 73.000 US-Dollar gekauft wurden.

Dennoch üben diese Verluste nur geringen finanziellen Druck auf die Portfolios der Anleger aus. Dies liegt daran, dass Langzeit-Investoren erfahrungsgemäß weniger anfällig für kurzfristige Marktbewegungen sind. Sie halten ihre Bestände auch in Phasen hoher Volatilität und setzen auf langfristige Wertsteigerungen. Ein klarer Hinweis auf dieses Verhalten ist die wachsende Zahl von Bitcoins, die seit über 155 Tagen gehalten werden – die Grenze, ab der Coins als Langzeitbestände gelten.

In rot sind die Langzeitbestände im Verlust, Quelle: https://insights.glassnode.com/

Aktuelle Daten zeigen, dass etwa 47,4 Prozent der Bitcoins, die derzeit im Verlust sind, von Langzeit-Investoren gehalten werden. Ähnliches war in früheren Marktzyklen zu beobachten, zum Beispiel in den Jahren 2013, 2019 und 2021, als sich viele Anleger nach einem Marktrückgang wieder auf Akkumulation fokussierten.

Kurzzeit-Investoren auf dem Weg der Besserung

Auch bei den Kurzzeit-Investoren, den „Short-Term Holders“ (STHs), gibt es interessante Entwicklungen. Diese Gruppe von Investoren reagiert oft sensibler auf Marktvolatilität. In den letzten Wochen haben sie jedoch eine deutliche Verbesserung ihrer Positionen erfahren.

Die Metrik zur Bewertung der Profitabilität von Kurzzeit-Investoren zeigt, dass viele von ihnen nun wieder Gewinne realisieren. Derzeit befinden sich über 62 Prozent der Bestände dieser Gruppe im Plus. Dies deutet darauf hin, dass viele Kurzzeit-Investoren in einem Preisspektrum zwischen 53.000 und 66.000 US-Dollar gekauft haben und nun finanziell besser dastehen. Dadurch könnte der Verkaufsdruck in diesem Bereich nachlassen, was dem Markt Stabilität verleiht. 

Institutionelle Nachfrage und die Rolle von ETFs

Eine weitere wichtige Entwicklung im aktuellen Markt ist das gestiegene Interesse institutioneller Investoren. Insbesondere regulierte Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Funds) haben enorm an Bedeutung gewonnen. Der Gesamtwert der in US-Spot-ETFs gehaltenen Bitcoin-Bestände beläuft sich mittlerweile auf 58 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht etwa 4,6 Prozent des gesamten zirkulierenden Bitcoin-Angebots.

Bitcoin Spot ETF verteilung, Quelle:  https://insights.glassnode.com/

Große Player wie BlackRock, Fidelity und Grayscale haben durch ihre ETFs einen bedeutenden Einfluss auf den Markt. Ihre durchschnittlichen Kaufpreise für Bitcoin liegen zwischen 54.900 und 59.100 US-Dollar. Diese Preisspannen stellen wichtige psychologische Marken dar, da der Bitcoin-Kurs diese Niveaus in den letzten Monaten mehrfach getestet hat.

Dabei ist zu beachten, dass etwa 4-5 Prozent des gesamten Kapitalflusses in den Bitcoin-Markt seit Anfang 2024 auf Käufe durch ETFs zurückzuführen sind. Dies zeigt, wie stark institutionelle Investoren mittlerweile in den Markt eingreifen und ihn beeinflussen.

Währenddessen ist erkennbar, dass viele Großinvestoren auch in alternative, risikoreichere Währungen investieren. Erst Ende September wurden zwei Wal-Transaktionen verzeichnet, bei denen Großinvestoren in den Krypto-ICO von Pepe Unchained ($PEPU) investierten. Diese risikoreichere Anlage bietet laut Influencern und Analysten deutlich höhere Renditen, was in Kombination mit dem technologischen Fortschritt nun auch Großinvestoren anzieht.

Pepe Unchained auf der Website erkunden.

Vorverkauf des Pepe Unchained Token, Quelle: https://pepeunchained.com/de#home

Ethereum Layer 2 Skalierlösung

Mit einer eigenen Ethereum Layer-2-Blockchain wollen die Herausgeber von Pepe Unchained ($PEPU) ein komplettes Ökosystem schaffen. Zusätzlich zur 100-mal schnelleren Blockchain wird bereits ein eigener Blockchain Explorer, eine dezentrale Börse sowie eine Bridge-Möglichkeit zu Ethereum und Analysetools entwickelt.

Durch diese Lösungen sollen zukünftig zahlreiche Kryptowährungen auf die Ethereum-Skalierungslösung gelockt werden, da sie im Vergleich zu Layer-1-Blockchains einen entscheidenden Vorteil bietet: die Preisgestaltung. Während auf Ethereum bis zu 50 US-Dollar je Transaktion anfallen können (wie beispielsweise im Mai diesen Jahres), werden es auf der neuen Layer-2-Skalierungslösung nur wenige Cent oder gar Bruchteile eines Cent sein.

Diese Aussichten scheinen den Investoren zu gefallen, weshalb täglich rund 200.000 US-Dollar in das Projekt fließen. Mit dem Statement der Entwickler, den Launch in die Hochphase des Herbst-/Winter-Bullruns zu planen, könnte sich ein optimales Momentum ergeben, um schon beim Start starke Kurssteigerungen zu verzeichnen.

Hier Pepe Unchained Token kaufen.

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