Grayscale und SEC: Durchbruch bei Bitcoin ETF in Sicht?
In einer bemerkenswerten Entwicklung hat Grayscale Investments, ein führender Krypto-Vermögensverwalter, nach intensiven Gesprächen mit der US-Börsenaufsicht SEC einen überarbeiteten Antrag für einen Spot Bitcoin ETF eingereicht.
Dieser Schritt, der auf eine konstruktive Annäherung zwischen den größten Playern des Marktes wie Grayscale, BlackRock und der Aufsichtsbehörde hindeutet, könnte die USA der tatsächlichen Einführung des ersten US Spot ETF deutlich näher bringen. Der überarbeitete Antrag, der am 22. November bei der SEC eingereicht wurde, zielt darauf ab, Grayscales Bitcoin Trust in einen börsengehandelten Fonds umzuwandeln, und markiert einen potenziellen Wendepunkt in der langwierigen Debatte um die Zulassung solcher Produkte auf dem amerikanischen Markt.
Die Gespräche zwischen Grayscale und der SEC, die nach der Aufforderung eines Richters stattfanden, Grayscales Anträge auf Umwandlung seines Bitcoin Trusts in einen Spot Bitcoin ETF neu zu prüfen, könnten nun den Weg für eine baldige Genehmigung ebnen.
Update der Inhalte
Im neuesten Update zum Antragsverfahren hat Grayscale einige interessante Änderungen vorgenommen, die darauf hindeuten, dass sie ihren Antrag gestrafft haben. Dies zeigt sich insbesondere darin, dass sie eine Aussage zu Barausgleichs-Aufträgen verkürzt und ganze Seiten mit Risikohinweisen entfernt haben. Laut James Seyffart, einem Analysten von Bloomberg, scheint Grayscale die Ansicht zu vertreten, dass es nicht nötig ist, Risikofaktoren, die bereits in anderen offiziellen Dokumenten wie den 10-K-, 8-K- und 10-Q-Berichten aufgeführt sind, im S-3-Antrag zu wiederholen(die detaillierten Informationen sind auf der Plattform X ersichtlich, siehe Post unterhalb).
Die SEC hat von Bitcoin ETF-Emittenten gefordert, dass sie Bargeschäfte nutzen, da Broker-Dealer nicht direkt mit Bitcoin handeln können. Allerdings zeigt Grayscales Antrag, dass die Rücknahme von Aktien auf Basis von Baraufträgen nur stattfinden wird, wenn der Geldgeber dies schriftlich und nach eigenem Ermessen genehmigt. Dies könnte eine taktische Anpassung sein, um die Anforderungen der SEC zu erfüllen, während gleichzeitig die einzigartige Struktur von Grayscales Trust berücksichtigt wird.
Blackrock führt ebenfalls Gespräche mit SEC
Laut James Seyffart (Analysten bei Bloomberg), hat auch BlackRock kürzlich Gespräche mit Vertretern der SEC über seinen Antrag auf einen Spot Bitcoin ETF geführt.
Die SEC scheint aktiv mit verschiedenen Akteuren im Rahmen der Bemühungen, einen Spot Bitcoin ETF einzuführen, in Kontakt zu treten. Im Mittelpunkt der Gespräche steht die Entscheidung zwischen dem “Cash-Model” oder einem „In-Kind“- Rücknahmemodell für das bevorstehende ETF-Angebot.
Eric Balchunas, ein bekannter Analyst, deutet an, dass die Handels- und Marktdivision der SEC diese Woche mit Börsen über Spot Bitcoin ETF-Anträge gesprochen hat und eine Präferenz für das Bargeld-Modell signalisiert. Zudem hat die Behörde die Börsen aufgefordert, in den nächsten Wochen entsprechende Änderungen vorzunehmen.
- “In-kind” bedeutet, dass die Anteile des ETF durch tatsächliche Bitcoin-Übertragungen erstellt werden. Das bedeutet, dass der Fonds tatsächlich Bitcoin besitzen muss, um Anteile zu erstellen, und diese Bitcoin werden dann den Anteilseignern des ETF zugewiesen. Diese Methode ermöglicht es dem ETF, direkt in physische Bitcoin zu investieren.
- “Cash create” bedeutet, dass die Anteile des ETF durch Bargeldtransaktionen erstellt werden. Das bedeutet, dass der Fonds kein physisches Bitcoin besitzen muss. Stattdessen kann er Geldmittel verwenden, um Anteile zu erstellen, ohne tatsächlich Bitcoin zu erwerben.
Seyffart betonte in einem kürzlichen Tweet, dass das große Investment- und Vermögensverwaltungsunternehmen BlackRock das „In-Kind“-Modell gegenüber dem „Cash Create“-Modell für seinen iShares Bitcoin Trust ETF bevorzugen könnte. Der Analyst sieht darin möglicherweise die beste Option für BlackRock, da es für das Unternehmen und seine Endinvestoren die sauberste Struktur bieten könnte.
Schon vom Bitcoin ETF Token gehört?
Er veröffentlichte ein von BlackRock entworfenes Dokument, das den Unterschied zwischen den beiden Rücknahmemodellen erläutert.
Das In-Kind-Modell würde nur einen 5-Schritte-Prozess erfordern, der damit beginnt, dass ein Market Maker (MM) den Auftrag für die Rücknahme über einen autorisierten Teilnehmer ( Authorized Participant, AP) platziert. Anschließend genehmigt der ETF-Emitter den Auftrag und der Market Maker kauft die ETF-Anteile über eine Börse. Bemerkenswert ist, dass die ETF-Anteile von dem Market Maker an einen Transferagenten geliefert werden, nachdem der ETF-Emitter den Bitcoin-Verwahrer angewiesen hat, die Coins an den Market Maker zu übergeben.
Inmitten der fortlaufenden Diskussionen zwischen der SEC und führenden Investmentfirmen über die Einführung von Bitcoin-ETFs hat der BTCETF Token die Aufmerksamkeit vieler Investoren an sich gezogen.
Bitcoin ETF Token profitiert
Dieser Token, der darauf abzielt, von der wachsenden Begeisterung für ETF-basierte Anlageprodukte zu profitieren, hat bereits beachtliche 1,4 Millionen Dollar im Rahmen seines Vorverkaufs eingenommen. Dies unterstreicht das wachsende Interesse und das Vertrauen in kryptobasierte Finanzinstrumente, die die traditionellen Finanzmärkte ergänzen und erweitern könnten.
Die dynamische Entwicklung des BTC ETF Token spiegelt die Erwartung wider, dass die Genehmigung von Bitcoin-ETFs durch die SEC den Kryptomarkt für ein breiteres Spektrum institutioneller Investitionen öffnen und damit potenziell die Nachfrage und den Wert von Bitcoin weiter steigern wird. Mehr über den Bitcoin ETF Token erfahren
Während der Token selbst nicht direkt mit einem echten Bitcoin-ETF verbunden ist, soll er die Dynamik und das steigende Interesse am Kryptomarkt nutzen, das durch die Zulassung von ETF-basierten Bitcoin-Produkten entsteht.
Meilensteine des BTC ETF Token, Quelle: www.btcetftoken.com
Die SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) prüft derzeit mehrere Anträge für Bitcoin-ETFs. Eine Genehmigung würde voraussichtlich institutionellen und einzelnen Anlegern einen einfacheren und regulierten Zugang zu Bitcoin ermöglichen. In Erwartung dieser Entwicklung hat der BTC ETF Token eine Reihe von Meilensteinen festgelegt, die sich an den realen Ereignissen im Kryptomarkt orientieren. Dazu gehören unter anderem das Erreichen bestimmter Handelsvolumen und die Zulassung der ersten Bitcoin-ETFs in den USA. Beim erreichen dieser Meilensteine treten dann Mechanismen ein, die den Token durch “burnung” verknappen sowie Handelssteuern senkt. Damit wird der Preis der Token mutmaßlich nach oben gehen.
Der Vorverkauf des BTC ETF Tokens und das Einsammeln von Kapital in Millionenhöhe deuten darauf hin, dass Investoren ein großes Interesse an Produkten haben, die mit der Entwicklung von Bitcoin und der möglichen Einführung von Bitcoin-ETFs zusammenhängen. Der Token könnte als spekulatives Anlageprodukt angesehen werden, welcher das Potenzial hat, an Wert zu gewinnen, wenn Bitcoin-ETFs tatsächlich Realität werden und mehr Kapital in den Kryptomarkt fließt.
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